Es probable que nos estemos acercando a la verdadera prueba de fuego de bitcoin en los próximos meses. En mi experiencia como inversor, no he encontrado un activo cuya estacionalidad y elementos cíclicos estén tan marcados. El ciclo de cuatro años es realmente importante. Ahora mismo, este ciclo se encuentra en su punto de inflexión: desde un mercado alcista hacia su etapa correctiva o de ajuste (un año), que le dará vida al nuevo ciclo expansivo.
Entre octubre y noviembre de este año 2025, bitcoin debería estar marcando un máximo importante, desde el cual experimente una fase correctiva que podría durar al menos un año, hasta octubre/noviembre de 2026. En esta oportunidad, esta ventana de estacionalidad negativa podría coincidir con una posible recesión global en 2026. Si fuese el caso, podríamos ver amplificada la volatilidad.
Sin embargo, creo que este activo antifrágil fue diseñado y creado justamente para un momento como ese, marcado por un desorden fiscal y monetario sin precedentes en las economías desarrolladas. Si la recesión se materializa, la respuesta de los bancos centrales probablemente sea la misma receta del pasado: bajar tasas de interés e inyectar dinero inorgánico en las economías.
En esta oportunidad, a diferencia de crisis anteriores, el nivel de deuda actual podría generar una crisis de confianza, generando el switch definitivo hacia activos descentralizados como bitcoin.
Hoy, el oro —que se encuentra marcando máximos de todos los tiempos y con niveles de sobrecompra solo vividos en los años 70 (en plena crisis inflacionaria de EE. UU.)— alerta de este escenario.
A medida que BTC ha venido madurando, su capitalización de mercado ha aumentado, al igual que la confianza de los inversionistas, no solo retail, sino también de un público institucional que viene cambiando la estructura del mercado permanentemente. Este efecto de maduración ha hecho que los retornos esperados en cada fase expansiva (tres años) sean menores con el tiempo, y las correcciones (un año) también sean más ajustadas. Es decir, un activo que empieza a comportarse como un adulto.
Ahora, bitcoin como adulto, parece que enfrentará una prueba de fuego. En mi opinión, será una oportunidad histórica para posicionarse de cara a los próximos cinco años (2030).
Siendo esta una revista para traders e inversores, comparto con ustedes herramientas prácticas para estar preparados llegado dicho momento de acumulación con buen margen de seguridad.
En su plataforma de TradingView, Investing o su graficador de confianza, desplieguen una media móvil simple de 200 periodos sobre el gráfico semanal. Mi sugerencia: configuren una alerta que les avise cuando toquemos dicho nivel. Actualmente pasa por los 54 000 USD. En el pasado, y en cada uno de los ciclos bajistas de BTC, la llegada a dicha media ha marcado un nivel óptimo de entrada para obtener retornos extraordinarios.
Por ahora, estamos algo alejados de esa media y en el pico de estacionalidad, así que tómense las cosas con calma y paciencia. Entiendan que los activos se mueven, y BTC realmente lo hace. Pero, llegados a dicho nivel en el futuro, sepan separar el ruido de la señal; entiendan que probablemente el ambiente será muy negativo y lleno de FUD, pero esas son condiciones ideales para entrar con margen de seguridad.
Suerte con la fase correctiva, y asúmanla inteligentemente.
